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ALTANA Downgrade
04.08.2006
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von ALTANA (ISIN DE0007600801 / WKN 760080) von "hold" auf "reduce" zurück und senken das Kursziel von 45,50 auf 39,90 EUR.
Nach Vorlage der Q2-Zahlen und der Telefonkonferenz würden die Analysten ihre EPS-Schätzungen für 2006 von 3,57 auf 3,51 EUR, die für 2007 von 3,83 auf 3,65 EUR und die für 2008 von 4,07 auf 3,72 EUR reduzieren.
Die Pharmasparte des Konzerns sei in einer schlechteren Verfassung als zuvor angenommen. Eine Restrukturierung sei nach den hohen Investitionen in den vergangenen Jahren und einer deutlichen Erhöhung der Mitarbeiteranzahl unumgänglich, um den Rückschlägen bei Forschung und Entwicklung sowie dem bevorstehenden Auslaufen des Patentschutzes von Pantoprazol/Protonix Rechnung zu tragen. Insofern könnte es zu erheblichen Restrukturierungsaufwendungen kommen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von ALTANA nunmehr zu reduzieren. (04.08.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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